Hey Freunde! Auch dieser Blogpost Aktienkäufe im Januar 2024 sollte eigentlich etwas früher erscheinen. Leider war das krankheitstechnisch nicht anders möglich. Aber besser spät als nie! 🙂
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Cashflow Mosaic Newsletter
Endlich habe ich es geschafft meinen ersten Newsletter zu versenden. Bisher wurden Newsletter-Abonnenten nur über neue Blogbeiträge informiert. Mit dem Cashflow Mosaic Newsletter wird es nun aber zu Beginn eines Monats (sobald ich alles getrackt habe) regelmäßig Lesematerial für euch geben. So kann ich euch einfach ein wenig mehr und früher Insights geben, was gerade bei mir los ist und welche Themen künftig anstehen. Hier seht ihr als Beispiel den Newsletter, der am 01. Januar rausging.
Bei Interesse einfach hier zum Newsletter anmelden.
Aktienkäufe im Januar 2024
Den ersten Monat im neuen Jahr hielt einige Möglichkeiten bereit bestehende Positionen auszubauen. Außerdem gab es 1-2 Neuzugänge. Welche genau, erfahrt ihr im weiteren Verlauf des Blogposts.
Bitte beachtet den Disclaimer und dass es sich bei dieser Art von Blogpost meist um einen Rückblick handelt. Die besprochenen Werte haben mittlerweile überwiegend völlig andere Kurse. Ich veröffentliche die Beiträge aber bewusst später, weil ich blindes Nachkaufen verhindern möchte.
Also gilt: keine Anlageberatung, do your own research, keine Haftung!
Erstkäufe
Northview Residential REIT
Direkt Anfang Januar gab es einen Zukauf im REIT-Sektor in Kanada. Noch dazu ist es ein sehr kleiner, also eine waschechte Small Cap.
Der REIT nennt sich Northview Residential REIT (NRR.UN) und hieß vor nicht allzu langer Zeit Northview Canadian High Yield Residential Fund, quasi ein CEF. Wie der Name schon aussagt, lag der Fokus eher auf Einkommensinvestoren. Die Verschuldung war sehr hoch und dann kamen die Zinserhöhungen. Die Folgen waren ein einbrechender Cashflow, eine deutliche Dividendenkürzung und dadurch stürzte der Kurs richtig ab.
Vor kurzem gab es dann eine sog. „Recapitalization Transaction“ neben der Namensänderung die Verschuldung reduziert, der CEF in einen REIT umgewandelt und das Management internalisiert wurde.
Durch diese Maßnahme haben wir aktuell einen deutlichen Discount auf den NAV. Das bei REIT wichtige Net Operating Income (NOI) wächst trotzdem rund 5%. P/(A)FFO ist attraktiv und die hohe Dividendenrendite basiert auf einem gesunden Payout-Ratio.
Das Hauptrisiko ist dennoch weiter die Verschuldung. Insgesamt ein High Risk/High Reward Play, dementsprechend niedrige Gewichtung!
Ins CapTrader-Depot* habe ich 111 Northview Residential Aktien zu je 14,19 CAD gekauft.
Canadian NET REIT
Auch der 2. Kauf im Januar wurde an der Toronto Stock Exchange (TSE) durchgeführt. Das Objekt der Begierde war wie auch schon bei Northview Residential ein Small Cap REIT, nämlich der Canadian Net REIT (NET.UN).
Wie andere kanadische REITS hat auch NET.UN die leichte Kurserholung, die bei den US-Peers bereits vollzogen wurde, nicht mitgemacht und war daher grundsätzlich interessant. Aber nicht nur die Kennzahl P/FFO ist mit etwa 8x attraktiver bewertet, auch die Dividendenrendite ist mit rund 7% höher als bei vielen anderen Net Lease REITs aus den USA. Gleichzeitig ist auch das Payout-Ratio niedriger. Außerdem wachsen FFO und Dividende stärker.
Es gibt aber noch mehr interessante Punkte:
– Alle Mietverträge haben Inflationsklauseln
– Fast alle Mieter haben ein „Investment Grade“ Rating
– Die größten Mieter (Walmart, Loblaws, Sobeys) sorgen für gut 50% der Mieteinnahmen
– Weiterer Fokus auf Convenience Stores sowie Tankstellen
Warum dann die Kursschwäche? NET.UN ist ein REIT und zinssensitiv! Außerdem ist die Verschuldung etwas höher, Zinskosten werden also noch einige Zeit auf das Ergebnis drücken. Große Refinanzierungen stehen aber erst wieder ab 2027 an.
Ins CapTrader-Depot* habe ich mir 300 NET.UN Aktien zu je 5,015 CAD gelegt.
Vesta
Im Januar hatte ich außerdem mal wieder ich einen exotischen REIT ausgebuddelt, nämlich die Corporacion Inmobiliaria Vesta (VTMX) aus Mexiko! Haha, ja der große Nachbar im Süden hat auch REITs!!!
VTMX notiert glücklicherweise nicht in mexikanischen Peso, sondern ist an der NYSE (seit 2023) in USD gelistet. Vesta ist ein Industrial REIT, bei dem die Gründer noch mit an Bord sind (CEO, Vorstand).
Der Investment Case basiert zum einen auf dem Nearshoring Trend und hier ist Mexiko eines der ersten Ziele ausländischer Unternehmen durch seine Nähe zu den USA. Zum anderen ist die Bewertung im Vergleich mit US Industrial REIT Peers wie Prologis oder EastGroup Properties niedriger, bei deutlich niedrigeren Mieten in Mexiko (d. h. Mietwachstum ist deutlich stärker).
Die Gebäude sind alle top in Schuss und die Mieter fast alle international (Nestlé ist größter Mieter). FFO und Dividende wachsen ordentlich, genug für eine erste Tranche!
Ins CapTrader-Depot* habe ich mir 30x VTMX zu je 38,85 USD gekauft.
Seacor Marine Holdings
Neben Tidewater (TDW) hatte ich im Shipping Subsektor PSV/OSV eine weitere kleine Position eröffnet, nämlich bei Seacor Marine (SMHI). SMHI ist recht illiquide.
SMHI hat eine Flotte, die v.a. aus PSVs (Platform Supply Vessel), FSVs (Fast Supply Vessel) und Liftboats besteht. Falls ihr euch fragt, was ein Liftboat ist, seht ihr eines im Hintergrund abgebildet. Also im Prinzip ein Boot auf Stelzen :D.
Die Flotte von Seacor ist jung, recht groß und wird größtenteils in für die Offshore Drilling Industrie in interessanten Märkten eingesetzt. Das wäre Afrika/Europa (rund 1/3) und Lateinamerika (rund 1/4).
Mit dem Kauf wollte ich also innerhalb des Sektors etwas diversifizieren. Die Aktie ist nicht mehr wirklich günstig und viele sind vermutlich vom Balance Sheet abgeschreckt. Aber das sah schon mal schlimmer aus. Ist also für viele nichts.
Am Freitag hat SMHI Zahlen gemeldet und die waren gar nicht so schlecht. YoY sieht man schon ganz gut, dass die Tagesraten ganz hübsch gestiegen sind und das obwohl Q4 saisonal eher schwach ist. Der Kurssprung liegt aber v.a. daran, dass man die Ballonfianzierungen auf 2028 verlängern konnte. Die Verschuldung sieht also etwas weniger scheiße aus :).
Ins CapTrader-Depot* habe ich mir 100x SMHI zu je 10,85 USD gelegt.
Nachkäufe
BSR REIT
Da ich einen REIT verkauft habe (s. weiter unten), mussten die Erlöse reinvestiert werden. Neben den beiden neuen Positionen bei Northview Residential und Canadian Net REIT habe ich auch meine Position bei BSR REIT (HOM.U) minimal aufgestockt. Der REIT wird immer noch mit massivem Abschlag auf den NAV ($18.66 je Aktie) bewertet. Und wenn ich mir so anschaue, welche REITs so aufgekauft wurden, wäre BSR ebenso ein Übernahmekandidat.
Mitte März gibt der REIT seine Quartalszahlen bekannt und ich denke die AFFO und das NOI werden weiter wachsen. Es wird interessant sein, ob weiter stark auf Aktienrückkäufe gesetzt wird. Das scheint zumindest bei einer derartigen Unterbewertung das beste Werkzeug zu sein. Es gibt on top eine monatliche Dividende, die auch locker gedeckt ist und falls man sich künftig für Dividendenerhöhungen entscheidet, Luft nach oben lässt.
Die Dividende wurde übrigens zuletzt zu 100% als Return of Capital deklariert wurde. Dazu gibts hier mehr Infos!
Ins CapTrader-Depot* habe ich 40 weitere BSR REIT Aktien zu je 11,89 USD nachgekauft. Insgesamt befinden sich nun 220 HOM.U Aktien im Depot.
Safehold
Safehold (SAFE) ist der weltweit einzige gelistete Ground Lease REIT. Als solcher spezialisiert sich das Unternehmen auf den Kauf von Grundbesitz und das Verpachten des Landes durch langfristige sog. Ground Leases, die oft 50 bis 99 Jahre laufen. Immobilienentwickler profitieren durch geringere Kapitalinvestitionen, da sie das Land nicht kaufen müssen. Safehold generiert stabile Einnahmen aus Pachtzahlungen und profitiert vom potenziellen Wertzuwachs des Landes. Der Fokus liegt dabei auf strategisch wichtige städtische Gebiete, um sowohl stabile Einnahmen als auch langfristiges Kapitalwachstum zu sichern. Mittlerweile ist das Portfolio 6,3 Milliarden USD groß.
SAFE ist also unter den REITs ein Sonderfall und sehr zinssensitiv noch dazu. Darauf ist in erster Linie auch der Kursverlauf zurückzuführen. Zuletzt gab es den Merger mit dem externen Manager iStar, womit auch das Management internalisiert wurde. Durch den Merger hat man mit BBB+ nun auch ein Investment-Grade Rating erhalten, was zukünftig sicher kein Nachteil ist! 🙂
Der Investment Case ist dabei prinzipiell recht simpel. Sinken die Zinsen auch nur um 100 Basispunkte, steigt der Kurs von SAFE deutlich. Das ist zumindest meine persönliche Erwartung!
Ins CapTrader-Depot* habe ich 25 weitere SAFE Aktien zu je 20,93 USD nachgekauft. Insgesamt befinden sich nun 95 SAFE Aktien im Depot.
Tidewater
Bereits im November hatte ich eine kleine Position Tidewater (TDW) auf meine lebendige Watchlist gesetzt, sprich direkt gekauft, statt nur auf irgendeiner Liste zu führen. Dadurch bekomm man ein besseres Gefühl für den Wert. Im Januar hatte ich die Position etwas vergrößert.
Grund dafür war ein ordentlicher Dip bei der Aktie durch ein königliches Dekret an Saudi Aramco. TDW hat im mittleren Osten 36 Schiffe im Einsatz.
Da der Wert seit meinem Einstieg ganz gut performt ist, habe ich den Rücksetzer direkt genutzt, da sich der grundsätzlichen These nichts geändert hat.
Weiterhin sinkt die Nachfrage nach diesen Schiffen, das Angebot ist aber tight. Die Charterraten steigen und das obwohl wir uns saisonal gesehen in einer schlechten Jahreszeit befinden.
Vor zwei Tagen hatte TDW Zahlen gemeldet und der Kurs ging ordentlich nach oben. Das liegt u.a. an einem neuen Aktienrückkaufprogramm, aber auch an gestiegenen Raten YoY. Im Sommer wird man an der Position noch mehr Freude haben, da bin ich mir sicher!
Im CapTrader-Depot* wurden 10 weitere Tidewater Aktien zu je 69,38 USD nachgekauft. Insgesamt befinden sich nun 30 TDW Aktien im Depot.
Paramount Global
Paramount Global (PARA) ist schon länger in meinem Depot und hat bisher nicht wirklich mit Rendite geglänzt. Im Gegenteil PARA ist einer der schlechtesten Werte und mein initialer Investment Case hat sich mittlerweile auch geändert. Das macht die Position insgesamt riskanter, dennoch habe ich einmal klein und einmal groß nachgekauft.
Gekauft wurde Paramount Global (damals noch ViacomCBS) aufgrund der niedrigen Bewertung, des Wachstums im Streaming-Bereich, der Insiderkäufe uvm. Allerdings hatte ich damals überhaupt nicht auf dem Schirm, dass Streaming ein sehr kostenintensives Business ist und die Konkurrenz nicht schläft. Mittlerweile gingen die Gewinne ordentlich runter, die Dividende wurde zusammengestrichen und entsprechend gen Süden ging der Kurs.
Inzwischen spekuliere ich auf eine Übernahme. Erste Kandidaten (Skydance, Warner Bros. Discovery, Allen Media Group) kamen bereits aus der Deckung, aber bisher gab es keinen Durchbruch. Es fehlen weitere Bieter, die ein bisschen Dampf machen.
Durch die Nachkäufe habe ich zumindest meinen Einstandkurs gesenkt. Ansonsten warte ich ab, kassiere minimal Dividende und versuche mit Optionen zusätzlich Prämien zu generieren.
Ins CapTrader-Depot* wurden einmal 35 PARA Aktien zu je 13,91 USD und einmal 200 PARA Aktien zu 16,50 USD gekauft. Insgesamt befinden sich nun 335 PARA Aktien im Depot.
Verkäufe
Tricon Residential
Mitte Januar kam Blackstone mit einer Pressemitteilung heraus, dass sie Tricon Residential (TCN) für 3,5 Milliarden USD aufkaufen und von der Börse nehmen. Zu dem Zeitpunkt war das ein Aufpreis von rund 30% auf den Aktienkurs. Auch wenn ich hier noch deutlich mehr Luft nach oben gesehen hatte, war eine mögliche Übernahme Teil des Investment Cases. Letztendlich hatte ich mich dann entschlossen meine Anteile an TCN zu verkaufen. Inkl. Dividende konnte ich am Ende eine Rendite von rund 36% verbuchen.
Aus dem CapTrader-Depot* wurden 220 TCN Aktien zu je 11,07 USD verkauft.
Mein Broker Nr. 1 – Captrader
Bei CapTrader, einem deutschen Reseller von Interactive Brokers unterhalte ich mein größtes Depot. Hier kann ich bereits ab 1 US-Cent bzw. mindestens 2 USD direkt an der NYSE Aktien kaufen. Deutsche Aktien sind ebenfalls bereits ab 2 € handelbar. Auch über andere Broker nicht handelbare Wertpapierarten, wie z. B. Preferred Shares, Baby Bonds oder CEFs (mit KID) sind dort verfügbar. Außerdem betreibe ich dort meinen Optionshandel. Vor kurzem habe ich auch ein Interview mit CapTrader geführt!
Registriert ihr euch über meinen Link* könnt ihr CapTrader auch erst mal ganz easy mit einem Demokonto und Spielgeld testen. Ich erhalte 100€, vorausgesetzt ein aktives Depot (2.000€ Mindestersteinzahlung) wird eingerichtet und es wurde für 20€/USD gehandelt.
aktien.guide
Ich habe den aktien.guide* nun einige Zeit testen könnte und finde es ein cooles Tool zum Screenen von Aktien. Es gibt wirklich jede Menge Kennzahlen, man kann Aktien miteinander vergleichen und vieles mehr. In den Blogbeiträgen werde ich ab sofort immer mal wieder Auszüge des aktien.guide verwenden.
Über diesen Link* könnt ihr euch registrieren. In der kostenlosen Basisversion findet ihr bereits jede Menge Aktienanalysen und Echtzeitkurse. Weitere Features wie den Aktien Screener und vieles mehr gibt es ab günstigen 9,90 EUR pro Monat.
Dividenden-Alarm
Der Dividenden-Alarm* von Alex Fischer ist ein Tool, dass ich schon längere Zeit für meine Dividendenaktien einsetze. Mit dem Tool seht ihr anhand eines Indikators in welcher Marktphase wir uns befinden und Signale zeigen euch, welche unterbewerteten Dividendenaktien es noch gibt. Der Support via Telegram ist einsame Spitze und war besonders im letzten Jahr, während des Crashs Gold wert. Alex wird den Service noch bis mindestens 15.09.2026 anbieten, bis dahin gibt es nämlich schon Buchungen!
Über diesen Link* könnt ihr euch registrieren. Den Dividenden-Alarm gibt es bereits für 1 EUR pro Tag!
Mein Depot
Mein Aktien-Depot tracke ich ganz old school mit Portfolio Performance. DivvyDiary ergänzt das aber grafisch und durch eine Vielzahl an Informationen wunderbar.
Grundsätzlich ist DivvyDiary kostenlos. Wenn ihr mehr als ein Depot hab und mehr Analysen und Statistiken sehen wollte, könnt ihr mit meinem Link* für günstige 5,42€ im Monat (bzw. 64,99€ pro Jahr) ein Aristokraten-Abo abschließen. Das kann auch 7 Tage kostenfrei getestet werden! In diesem Fall, erhalte ich 15% Provision.
Meine weiteren Broker
Meine Aktien habe ich über verschiedene Depots bei mehreren Brokern verteilt. Wie ihr es von mir kennt, schreibe ich transparent, was ich bei den mit * markierten Affiliate- bzw. Referral-Links erhalte und was vielleicht für euch als Bonus drin ist. Kosten für euch entstehen nie!
Degiro ist mein zweitgrößtes Depot. Der Broker hat ebenfalls sehr günstige Konditionen und man kann bereits ab 1€ an den US-Börsen handeln. Bei Degiro handle ich außerdem europäische Optionen.
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Infos zu Aktien, P2P uvm. auf Twitter und Instagram
In eigener Sache möchte ich noch erwähnen, dass ich auch über auf Twitter (kaph1016) und Instagram (investdiversified) immer wieder neue Projekte vorstelle, in die ich selbst investiere. Auch auf Facebook bin ich mit einer Seite vertreten. Weiterhin gibt es auch ein paar Einblicke, wie ich in anderen Bereichen investiert bin. Folgt mir doch einfach!
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