Hey Freunde! Im heutigen Beitrage möchte ich ein paar Worte zu den Aktienkäufen im September 2023 verlieren. Viel Spaß beim Lesen!
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Seeking Alpha – 50 USD Bonus
Seit Jahren nutze ich Seeking Alpha Premium. Dort habe ich meine gesamten Depotwerte eingepflegt und erhalte dazu Nachrichten, Analysen, Earnings Transcripts (auch als Audio verfügbar) uvm. Seeking Alpha ist zudem ein sehr mächtiger Aktienscreener.
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Trade Republic – 4% Zinsen
Beim deutschen Broker Trade Republic bin ich nun auch schon ein Jahr unterwegs. Dort halte ich kleinere ETF-Positionen. Sparpläne sind kostenlos. Ansonsten ist der Handel auch recht günstig mit 1€ Gebühr für Kauf bzw. Verkauf von Wertpapieren. Also ideal für Anfänger!
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Cashflow Mosaic Newsletter
Mittlerweile ging bereits der 2. Cashflow Mosaic Newsletter raus. Dieser wird immer zu Beginn eines Monats (sobald ich alles getrackt habe) versandt und damit regelmäßig Lesematerial für euch geben. So kann ich euch einfach ein wenig mehr und früher Insights geben, was gerade bei mir los ist und welche Themen künftig anstehen. Natürlich werdet ihr bei Anmeldung zum Newsletter auch über veröffentlichte Blogbeiträge informiert. Feedback ist gerne willkommen!
Bei Interesse einfach hier zum Newsletter anmelden.
Aktienkäufe im September 2023
Performancetechnisch lief der September typisch, nämlich schlecht. Trotzdem gab es diverse, eher kleinere, Nachkäufe. Auf der anderen Seite gab es aber auch Verkäufe, teilweise überraschende und gleichzeitig ärgerliche. Mehr dazu in den folgenden Abschnitten.
Bitte beachtet den Disclaimer und dass es sich bei dieser Art von Blogpost meist um einen Rückblick handelt. Die besprochenen Werte haben mittlerweile überwiegend völlig andere Kurse. Ich veröffentliche die Beiträge aber bewusst später, weil ich blindes Nachkaufen verhindern möchte.
Also gilt: keine Anlageberatung, do your own research, keine Haftung!
Nachkäufe
Realty Income
Mit freien Mitteln habe ich im September meine Position bei Realty Income (O) etwas ausgebaut. Durch den Kursrückgang sind wir mittlerweile bei einer Dividendenrendite von >6% angekommen und unter der Marke von 50 USD, unter der ich zugekauft hatte ist, ist auch die Bewertung mit einem P/FFO von 12x recht günstig mMn.
Fair bewertet dürfte ein P/FFO von 15-16x realistisch sein. In der Vergangenheit ist O auch mit einem Premium bewertet gewesen und auch wenn man dieses nicht mehr so hoch ansetzen sollten, könnte langfristig auch ein höheres Bewertungsniveau erreicht werden. Risiken gibt es natürlich auch, die Verschuldung muss im Auge behalten werden und es wird spannend zu sehen, wie sich Walgreens Boots Alliance (der größte Mieter) sich in der nächsten Zeit so schlägt.
Ins CapTrader-Depot* habe ich mir 22 weitere Realty Income Aktien zu je 49,96 USD gelegt. Insgesamt halte ich nun 157 Aktien zu einem Einstandkurs von rund 63,69 USD.
VICI Properties
Einen weiteren Nachkauf gab es bei VICI Properties. Hier hatte ich bereits 100 Aktien im Depot und im September kamen noch mal 40 Stück unterhalb der 30 USD Marke dazu. P/AFFO liegt bei 14x und damit relativ günstig bewertet, v.a. wenn man bedenkt dass die AFFO 5-7% jährlich wachsen. Auch die Dividende wächst im Regelfall zwischen 7 und 10% p.a.
Bei REITs ist, besonders in der aktuellen Situation, die Verschuldung interessant. Und hier hat VICI eine durchschnittliche Fälligkeit von rund 6,4 Jahren. 2023 stehen keine Fälligkeiten mehr an, danach immer mal bisschen etwas. Es ist aber genügend Liquidität vorhanden.
Ins CapTrader-Depot* habe ich mir 40 weitere VICI Aktien zu je 29,535 USD gelegt. Insgesamt halte ich nun 140 Aktien zu einem Einstandkurs von rund 32,18 USD.
Danaher
Bei DHR gab es einen Spin-Off. In diesem Zuge habe ich 3 Veralto-Aktien erhalten. Da ich mich aber weder mit dem Unternehmen, dem Geschäftsmodell, noch sonst irgendwie damit befasst habe und zudem die Position sehr klein war, habe ich diese direkt nach Einbuchung abgestoßen und im Anschluss direkt zwei weitere Danaher Aktien zugekauft.
Ins CapTrader-Depot* habe ich mir 2 weitere Danaher Aktien zu je 222,45 USD gelegt. Insgesamt halte ich nun 11 Aktien zu einem Einstandkurs von rund 240,07 USD.
RCI Hospitality
RICK war im laufenden Jahr etwas zurückhalten, was Akquisitionen angeht. Das Management hat nun aber signalisiert, dass man mit der Integration der letzten Neuzugänge langsam durch ist und man insgesamt auch rund 100 Millionen USD “Buying Power” hat für Zukäufe. Und solange man auf diese Zukäufe wartet, kauft RICK täglich für rund 100.000 USD Aktien zurück.
Ins Degiro-Depot* habe ich mir 5 weitere RCI Hospitality Aktien zu je 60,84 USD gelegt. Insgesamt halte ich nun 33 Aktien zu einem Einstandkurs von rund 76,93 USD.
3M
Bei 3M ist das Risiko durch Klagen natürlich noch lange nicht durch, dennoch habe ich einen winzigen Nachkauf getätigt, um meinen EK etwas zu drücken.
Ins Degiro-Depot* habe ich mir 5 weitere MMM Aktien zu je 93,91 USD gelegt. Insgesamt halte ich nun 25 Aktien zu einem Einstandkurs von rund 135,05 USD.
Im September gab es einen weiteren kleinen Nachkauf bei meinem TLT Pendant, dem IS04 ETF auf langlaufende US-Staatsanleihen. Die Position hat nun eine Gewichtung von rund 4,7% im Depot. Es scheint weiterhin stark auf ein „Higher for Longer“ hinauszulaufen. Der Markt erwartet in der 2. Jahreshälfte 2024 nur noch 1-2 Zinssenkungen. Das glaube ich nicht mal wirklich, aber wenn, dann bin ich mit meiner Bond-Position gar nicht so verkehrt aufgestellt.
Hier seht ihr noch eine Auflistung aller Käufe. Ich habe im Rückblick zu früh begonnen, die Position auf- bzw. auszubauen. Aber hinterher ist man immer schlauer :).
Ins CapTrader-Depot* habe ich mir 100 weitere INTRUM Aktien zu je 66,20 SEK gelegt. Insgesamt halte ich nun 300 Aktien zu einem Einstandkurs von rund 103,73 SEK.
Erstkäufe
BSP Financial Group
Der Kauf von BFL (an der ASX gelistet) ist aus der Kategorie “Lebendige Watchlist”. Für den Wert möchte ich ein Gefühl bekommen. Das Unternehmen ist eine Small Cap und mit über 100 Filialen die größte Bank von Papua Neu Guinea. Also nicht mal Emerging Markets, sondern eher bei den Frontier Markets angesiedelt.
Ins CapTrader-Depot* habe ich mir 300 BFL Aktien zu je 5,45 AUD gelegt.
Verkäufe
W.P. Carey
W.P. Carey (WPC) ist ein sog. „Diversified“ REIT, der Immobilien aus verschiedenen Sektoren überwiegend in den USA und Europa besitzt und vermietet. Als REIT hat man die Zinserhöhungen auf das aktuelle Niveau kurstechnisch deutlich zu spüren bekommen und es ging Ende 2022, unterbrochen von einigen Erholungen, steil bergab. Ein “higher vor longer“ mag hier auch ein Grund sein. Das alles führte letztendlich zu einer diskussionswürdigen Entscheidung des Managements.
Man hat noch gut ein Viertel Office-Immobilien im Portfolio. Dieser Anteil war vor einem Jahr noch bei etwas über 21% (s. Screenshot oben inkl. Plan das weiter zu reduzieren), d. h. es gab bereits Verkäufe. Office ist der Sektor, der in der aktuellen Zeit am wenigsten Liebe erfährt. Und genau diesen Sektor möchte WPC gerne loswerden. Das ist durchaus nachvollziehbar für mich, wenn man bedenkt, dass die Zahlungsausfälle bei den Mietern in diesem Bereich steigen.
Für mich ist immer interessant, wie die Finanzierungssituation bei REITs aussieht. Bei WPC gibt es einige Refinanzierungen von 2024-2026, das sieht bei den Peers wie Realty Income deutlich entspannter aus. Diese Schulden müssen sehr wahrscheinlich zu deutlich höheren Zinsen refinanziert werden und es ist gut möglich, dass die Zinskosten daher um 50% oder sogar mehr in den nächsten Jahren ansteigen könnten.
Die FFO würden also vermutlich nicht wachsen in den nächsten Jahren. Die Verschuldung könnte WPC aber durch reservierte 200 Millionen FFO nach Auszahlung der Dividende reduzieren. Das Management hat aber leider einen anderen Weg gewählt…
Auf Slide 13 der Präsentation zur Ankündigung versteckt sich dann noch das Highlight, die Dividende erhält nämlich einen „Reset“.
Letztendlich bedeutet das nichts anderes, dass das Dividendenwachstum der letzte 24 Jahre ziemlich abrupt gestoppt wird, in dem das AFFO Payout-Ratio auf “low-to-mid-70s“, also wahrscheinlich 70-75% gesetzt wird.
Je nachdem, wo man das AFFO für das Unternehmen nach dem Spin-Off ansetzt (Guidance derzeitig $5,25), gäbe es eine Dividende zwischen $3,67 und $3,94 je Aktie. Wenn man ein bisschen Margin of Safety einkalkuliert, ist das also eine Dividendenkürzung von 20-25%.
Das Management von WPC hat also mMn Panik bekommen und möchte, statt wie bisher langsam, nun so schnell wie möglich die Office Immobilien loswerden und nur teilweise per Verkauf. Einen Teil bekommen wir Investoren als Dank als Spin-Off. Darauf habe ich wenig Lust. Den Ex-Tag der Dividende habe ich noch abgewartet und meine kleine Position mit rund 8% Gewinn in Euro gerechnet, verkauft.
13 W.P. Carey Aktien wurden zu 54,40 USD je Aktie im Degiro-Depot verkauft.
Admiral Group
Die Position bei Admiral Group hatte ich vor nicht allzu langer Zeit erst gekauft. Der Kurs ging in dieser kurzen Zeit aber bereits gut nach oben und dazu kommt auch noch im Oktober eine Dividende. Daher habe ich mich entschieden die Position zu veräußern. Am Ende waren es gut 20% Rendite. Bei größeren Rücksetzern ist es aber nicht ausgeschlossen, dass ich wieder investiere.
100 ADM Aktien wurden zu 23,98 GBP je Aktie im CapTrader-Depot verkauft.
Mein Broker Nr. 1 – Captrader
Bei CapTrader, einem deutschen Reseller von Interactive Brokers unterhalte ich mein größtes Depot. Hier kann ich bereits ab 1 US-Cent bzw. mindestens 2 USD direkt an der NYSE Aktien kaufen. Deutsche Aktien sind ebenfalls bereits ab 2 € handelbar. Auch über andere Broker nicht handelbare Wertpapierarten, wie z. B. Preferred Shares, Baby Bonds oder CEFs (mit KID) sind dort verfügbar. Außerdem betreibe ich dort meinen Optionshandel. Vor kurzem habe ich auch ein Interview mit CapTrader geführt!
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aktien.guide
Ich habe den aktien.guide* nun einige Zeit testen könnte und finde es ein cooles Tool zum Screenen von Aktien. Es gibt wirklich jede Menge Kennzahlen, man kann Aktien miteinander vergleichen und vieles mehr. In den Blogbeiträgen werde ich ab sofort immer mal wieder Auszüge des aktien.guide verwenden.
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Dividenden-Alarm
Der Dividenden-Alarm* von Alex Fischer ist ein Tool, dass ich schon längere Zeit für meine Dividendenaktien einsetze. Mit dem Tool seht ihr anhand eines Indikators in welcher Marktphase wir uns befinden und Signale zeigen euch, welche unterbewerteten Dividendenaktien es noch gibt. Der Support via Telegram ist einsame Spitze und war besonders im letzten Jahr, während des Crashs Gold wert. Alex wird den Service noch bis mindestens 15.09.2026 anbieten, bis dahin gibt es nämlich schon Buchungen!
Über diesen Link* könnt ihr euch registrieren. Den Dividenden-Alarm gibt es bereits für 1 EUR pro Tag!
Mein Depot
Mein Aktien-Depot tracke ich ganz old school mit Portfolio Performance. DivvyDiary ergänzt das aber grafisch und durch eine Vielzahl an Informationen wunderbar.
Grundsätzlich ist DivvyDiary kostenlos. Wenn ihr mehr als ein Depot hab und mehr Analysen und Statistiken sehen wollte, könnt ihr mit meinem Link* für günstige 5,42€ im Monat (bzw. 64,99€ pro Jahr) ein Aristokraten-Abo abschließen. Das kann auch 7 Tage kostenfrei getestet werden! In diesem Fall, erhalte ich 15% Provision.
Meine weiteren Broker
Meine Aktien habe ich über verschiedene Depots bei mehreren Brokern verteilt. Wie ihr es von mir kennt, schreibe ich transparent, was ich bei den mit * markierten Affiliate- bzw. Referral-Links erhalte und was vielleicht für euch als Bonus drin ist. Kosten für euch entstehen nie!
Bei Scalable Capital habe ich kleinere ETF-Positionen. Für nur 2,99€ pro Monat gibt es eine Trading-Flatrate, d. h. alle Aktien und ETF können dann kostenlos gehandelt werden.
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Degiro ist mein zweitgrößtes Depot. Der Broker hat ebenfalls sehr günstige Konditionen und man kann bereits ab 1€ an den US-Börsen handeln. Bei Degiro handle ich außerdem europäische Optionen.
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Ein riiiiiiiesiges Angebot an sparplanfähigen Wertpapieren gibt es bei der Consorsbank. Hier habe ich gestartet und habe auch weiterhin ein Depot, da es einige Aktien im Sparplan noch nicht bei anderen Broker gibt. Die Sparpläne sind ab 25€ möglich, bei günstigen 1,5% Gebühr.
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Infos zu Aktien, P2P uvm. auf Twitter und Instagram
In eigener Sache möchte ich noch erwähnen, dass ich auch über auf Twitter (kaph1016) und Instagram (investdiversified) immer wieder neue Projekte vorstelle, in die ich selbst investiere. Auch auf Facebook bin ich mit einer Seite vertreten. Weiterhin gibt es auch ein paar Einblicke, wie ich in anderen Bereichen investiert bin. Folgt mir doch einfach!
*Einige Links in meinen Beiträgen sind Affiliate- bzw. Referral-Links. Das bedeutet ich erhalte einen kleinen Obolus. Für jeden der diese Links nutzt entstehen aber keinerlei Kosten oder andere Nachteile. Im Gegenteil, meistens gibt es einen Startbonus oder Cashback. Sofern es möglich ist, verwende ich auch nur die Angebote, bei denen es auch etwas für euch gibt. Wenn ihr diese Links also nutzt, unterstützt ihr meinen Blog und dafür sage ich schon mal im Voraus Danke!
Danke
Viele Infos, gut aufbereitet, ohne viel Blabla.
So soll es sein 🙂 danke für das Feedback