Hey Freunde! Der heutigen Blogpost sollte auch etwas früher kommen, aber besser spät als nie. Wie üblich werfen wir jeden Monat einen Blick auf meine Depotbewegungen aus dem Vormonat, dieses Mal also auf die Aktienkäufe im März 2024. Viel Spaß beim Lesen!
Special Offer!
finanzen.net Bonus (nur noch heute!)
Bei finanzen.net zero* kannst du ab 500€ ohne Ordergebühren Aktien und ETF handeln (darunter 1€ Ordergebühren). Auch Sparpläne sind kostenlos. Außerdem kann man dort native Schweizer Aktien ordern!
Registriert ihr euch über meinen Link*, eröffnet ein Depot und tätigt eine Transaktion erhalte ich 70€. Mit dem Code “diversified2024” erhaltet ihr zudem einen Bonus von 25€.
Seeking Alpha – 50 USD Bonus
Seit Jahren nutze ich Seeking Alpha Premium. Dort habe ich meine gesamten Depotwerte eingepflegt und erhalte dazu Nachrichten, Analysen, Earnings Transcripts (auch als Audio verfügbar) uvm. Seeking Alpha ist zudem ein sehr mächtiger Aktienscreener.
Mit meinem Link* erhaltet ihr Seeking Alpha als neuer Nutzer mit einem 50 USD Bonus aktuell für bereits 189 USD im Jahresabo! Ihr könnt das ganze auch erst einmal für 7 Tage kostenlos testen. Ich erhalte bis zu 125 USD bei einem Abschluss.
Cashflow Mosaic Newsletter
Endlich habe ich es geschafft meinen ersten Newsletter zu versenden. Bisher wurden Newsletter-Abonnenten nur über neue Blogbeiträge informiert. Mit dem Cashflow Mosaic Newsletter wird es nun aber zu Beginn eines Monats (sobald ich alles getrackt habe) regelmäßig Lesematerial für euch geben. So kann ich euch einfach ein wenig mehr und früher Insights geben, was gerade bei mir los ist und welche Themen künftig anstehen. Hier seht ihr als Beispiel den Newsletter, der am 01. Januar rausging.
Bei Interesse einfach hier zum Newsletter anmelden.
Aktienkäufe im März 2024
Im März gab es einen Verkauf und u.a aus den Verkaufserlösen einige Nachkäufe. Auf der anderen Seite wurden mir aber auch einige Werte angedient, was so nicht ganz beabsichtigt war. Wie immer erfahrt ihr das alles aber im Detail in den folgenden Zeilen!
Bitte beachtet den Disclaimer und dass es sich bei dieser Art von Blogpost meist um einen Rückblick handelt. Die besprochenen Werte haben mittlerweile überwiegend völlig andere Kurse. Ich veröffentliche die Beiträge aber bewusst später, weil ich blindes Nachkaufen verhindern möchte.
Also gilt: keine Anlageberatung, do your own research, keine Haftung!
Erstkäufe
Acomo
Gegen Ende März gab es einen Depot-Neuzugang. Nachdem nämlich meine Limit-Order bei ADM nicht abgeholt wurde, da sich der Kurs wieder erholt hatte, bin ich auf die Suche nach Alternativen in einem ähnlichen Bereich gegangen. Und dabei fiel mir Amsterdam Commodities bzw. Acomo ins Auge.
Das Unternehmen existiert bereits seit 1908 in der ein oder anderen Form und ist die Holdinggesellschaft einer internationalen Unternehmensgruppe, die weltweit in der Beschaffung, dem Handel, der Verarbeitung, der Verpackung und dem Vertrieb von konventionellen und ökologischen Lebensmitteln und Zutaten für die Lebensmittel- und Getränkeindustrie tätig ist. Fokussiert hat man sich Gewürze, Nüsse, essbare Samen, Tee und weitere Lebensmittel.
Im Prinzip ist Acomo ein Serial Acquirer und wächst durch Zukäufe. Zuletzt konnte man 2020 durch die Übernahme von Tradin Organic Umsatz und Gewinn massiv steigern. Es gibt einige Faktoren wie z. B. stark gestiegene Preise (Cocoa! Ist mittlerweile noch krasser gestiegen), die auf das Ergebnis drücken (werden).
Langfristig wird die Dividende aber 4-7% steigen, wenn auch nicht linear, und der Kurs entsprechend. Der Kaufpreis sollte für eine erste Tranche genügend Margin of Safety haben. Sollten wir Richtung 15 EUR laufen würde ich wahrscheinlich eine weitere Tranche nachkaufen.
Ins CapTrader-Depot* habe ich 100 Acomo Aktien zu je 17,34 EUR gekauft.
CK Hutchison Holdings
Etwas überraschend kam ich zum Monatsende in den Besitz von 1500 Aktien des Unternehmens CK Hutchison Holdings. Überraschend war das ganze deshalb, weil ich hier drei Short Put Kontrakte verkauft hatte und diese eigentlich verfallen wären. So zumindest der Plan! 🙂 Aber der Kurs rutschte unter den Strike von 38 HKD und wenn das passiert, kann es auch vorzeitig zu Andienungen kommen. In diesem Fall musste ich meine Pflicht erfüllen und 3x 500 Aktien (ein Optionskontrakt bezieht sich in Hong Kong meist auf 500 Aktien!) zum Strike von 38 HKD kaufen. In den letzten Monaten hatte ich immer wieder Short Puts auf die Aktie geschrieben. Grundsätzlich wollte ich das Unternehmen schon im Depot haben, die Gewichtung ist mir mit 1500 Aktien aber zu groß, weshalb ich gleich am Folgetag zwei Covered Call Kontrakte (Alternative zu einem klassischen Verkauf) zu einem Strike von 39 HKD verkauft habe. Für die drei Short Puts hatte ich übrigens eine Prämie von umgerechnet ca. 31€ erhalten, für die beiden Covered Calls rund 60€.
Aber kommen wir doch mal zum Unternehmen selbst. CK Hutchison Holdings gibt es in der heutigen Form seit 2015 durch einen Merger von Cheung Kong Holdings und Hutchison Whampoa. Gründer von Cheung Kong ist ein gewisser Li Ka-shing, der inzwischen 93 Jahre alt ist, aber immer noch unter den Top 5 der reichsten Menschen in Asien weilt.
Das Unternehmen ist ein klassisches Konglomerat und wurde oft mit Berkshire Hathaway verglichen. Es gibt vier elementare Bereiche: Telekommunikation (Europa, Südostasien, Australien) Infrastruktur (UK, Australien) Häfen (weltweit) Einzelhandel (man hält u.a. 40% an Rossmann).
Bewertet wird CK Hutchison Holdings derzeit mit einem KGV von etwas 6 und die Aktie hat sich in den letzten 10 Jahren mehr als halbiert. Nun stellt sich die Frage warum? Sicherlich kann man das fehlende Wachstum, was mehr oder weniger flat ist, sowohl bei den Umsätzen, als auch beim Gewinn, als Grund heranziehen. Ein stärkerer Grund dürfte aber der Handelsplatz Hong Kong (bzw. China) sein, der bei vielen Anlegern in Ungnade gefallen ist.
Aber das Unternehmen erwirtschaftet mehr als die Hälfte der Umsätze in Europa und der Free Cashflow ist sehr nett! Daher werde ich wie das gleichnamige Buch bzw. Bücher von Christian W. Roehl „Cool bleiben und (mehr) Dividenden kassieren“ :).
Übrigens ist die Dividende aufgrund des Domizils auf den Cayman Islands quellensteuerfrei!
Im CapTrader-Depot* wurden mir 1500 Aktien von CK Hutchison Holdings zu je 38 HKD angedient.
Nachkäufe
Canadian Net REIT
Canadian Net REIT (NET.UN) hatte ich erst im Januar (s. Blogpost) diesen Jahres erstmals an der Toronto Stock Exchange gekauft. Anfang März ist nun ein Nachkauf erfolgt mit den Erlösen aus einem Verkauf. Mit dem Nachkauf bin ich ein Risiko eingegangen, denn die Quartalszahlen wurden erst Mitte März verkündet (waren aber sehr solide!).
NET.UN ist ein Small Cap Net Lease REIT, der wie viele andere kanadische REITs den US-Peers hinterherhinkt. Dabei sieht vieles auf den ersten und auch auf den zweiten Blick besser aus. NET.UN hat nahezu keinen Leerstand, was nicht viele REITs von sich behaupten können. Das liegt auch am Fokus auf Convenience Stores, Tankstellen usw.
Nahezu alle Mieter haben ein “Investment Grade“ Rating und sind durchaus bekannt (u.a. ist Walmart größter Mieter). Auch die Bewertung ist mit einem P/FFO von mittlerweile <8x sehr günstig und das Dividendenwachstum mit >7% im Vergleich auch höher. Einzig die Verschuldung ist höher. Größere Refinanzierungen gibt es in den nächsten Jahren aber nicht.
Ins CapTrader-Depot* habe ich 200 NET.UN Aktien zu je 4,85 CAD nachgekauft. Ich halte jetzt insgesamt 500 Aktien.
Northview Residential REIT
Ebenfalls im Januar hatte ich eine erste Tranche von Northview Residential REIT (NRR.UN) ins Depot gekauft. Anfang März erfolgte ein Nachkauf.
NRR ist ein ehemaliger CEF, der aufgrund zu hoher Verschuldung und den steigenden Zinsen die zweistellige Dividende zusammenstreichen musste, was letztlich zu einem Kurssturz führte. Durch eine Recapitalization Transaction im August letzten Jahres gab es die Transformation zu einem REIT mit Assets im Wert von 2,7 Milliarden USD. Diese Assets bestehen aus 3.301 Multi-Residential Suites und einiges an Commercial Space.
Die Bewertung ist weiterhin günstig mit einem P/FFO 10x. Die Dividendenrendite lag zum Zeitpunkt des Nachkaufs bei rund 8% und ist mit einem Payout-Ratio von rund 70% des FFO gedeckt. Die Verschuldung ist weiterhin erhöht, aber im Rahmen. Alles in allem Grund genug für einen Nachkauf, der meinen Cashflow weiter steigert.
Ins CapTrader-Depot* habe ich 69 NRR.UN Aktien zu je 13,85 CAD nachgekauft. Insgesamt befinden sich nun 180 Aktien im Depot.
Safehold
Bei meiner Safehold (SAFE) Position hat sich fundamental nicht viel geändert. Die Quartalszahlen, die zuletzt veröffentlicht wurden, waren sehr solide. Die wichtigste News war wohl, dass fällige Finanzierungen bis 2026 verlängert wurden. Bis dahin ist nichts zu tun.
Wem Safehold noch nichts sagt, das ist der weltweit einzige gelistete Ground Lease REIT. Als solcher spezialisiert sich das Unternehmen auf den Kauf von Grundbesitz und das Verpachten des Landes durch langfristige sog. Ground Leases, die oft 50 bis 99 Jahre laufen. Immobilienentwickler profitieren durch geringere Kapitalinvestitionen, da sie das Land nicht kaufen müssen. SAFE generiert stabile Einnahmen aus Pachtzahlungen und profitiert vom potenziellen Wertzuwachs des Landes. Der Fokus liegt dabei auf strategisch wichtige städtische Gebiete, um sowohl stabile Einnahmen als auch langfristiges Kapitalwachstum zu sichern.
Bleiben wir in der Region von $20, werde ich meine Position weiter ausbauen. An der Investment-These, dass bei sinkenden Zinsen die Lutzi abgeht, hat sich nichts geändert :).
Ins CapTrader-Depot* habe ich 25 weitere Safehold Aktien zu je 20,50 USD nachgekauft. Insgesamt halte ich nun 120 Stück im Depot.
Sibanye Stillwater
Bereits Anfang März gab es einen ungeplanten Nachkauf. Mir wurden nämlich vorzeitig fünf Short Puts mit einem Strike von $5 angedient und zwar von Sibanye-Stillwater (SBSW). Das heißt 500 zusätzliche Aktien sind ins Depot gewandert. 200 Stück hatte ich bereits zu einem sagen wir etwas erhöhten Preis.
SBSW ist der drittgrößte Platin-Produzent, der zweitgrößte Palladium-Produzent sowie der größte Rhodium-Produzent. Ach und einer der größten Gold-Produzenten weltweit auch noch.
Zykliker wie SBSW, insbesondere im Rohstoffsektor, kauft man, wenn sie niemand will, wenn alles mies aussieht und nicht wie ich in meiner ersten Tranche zu rund $20. Nur dann macht ein Investment Sinn. Natürlich kann es weitere Risiken geben und die sind bei SBSW definitiv vorhanden. Zum einen ist das ein politisches Risiko, denn man hat viele Assets in Südafrika, wo auch der Sitz ist. Und letztlich ist das ein Failed State. Darüber hinaus hat man mit noch nicht gewinnbringenden Investments (Metalle für Batterien, Recycling) und stark gefallen Rohstoffpreisen zu kämpfen.
Zuletzt folgten nach Streiks, einige Abschreibungen und die Streichung der Schlussdividende. Das Balance Sheet, die Verschuldung usw. sind aber allesamt völlig in Ordnung. Der Rückgang der Nachfrage nach Elektrofahrzeugen bei gleichzeitiger Lockerung der geplanten Verbote von Verbrennern scheint ein kleiner Lichtblick zu sein. Die dort verbauten Katalysatoren benötigen nämlich viele PGM (Platinum group metals). Und auch Hybridfahrzeuge, deren Nachfrage stärker als erwartet steiget, benötigen deutlich mehr PGMs.
Insofern denke ich, dass wir uns in der Nähe des zyklischen Tiefs befinden und die Preise sich früher oder später erholen werden (der Goldpreis hat zumindest schon mal angezogen). Ebenso wie meine Position bei SBSW, die nun einen deutlich geringeren EK hat.
Im CapTrader-Depot* wurden mir 500 weitere SBSW Aktien zu je 5 USD angedient. Insgesamt befinden sich dort nun 700 SBSW Aktien.
Verkäufe
UMH Properties
Meine kleine Positionen bei UMH, die sich auf Manufactured Housing fokussieren, steht schon länger auf der Beobachtungsliste für einen potenziellen Verkauf. Grund hierfür war bzw. ist die Capital Allocation des Unternehmens, die weiterhin Aktien ausgeben trotz der günstigen Bewertung (zumindest wenn man P/NAV) heranzieht. Alternativen wären im selben Subsektor Sun Communities, letztlich hatte ich mich aber entschlossen, den Erlös in SAFE, NET.UN und NRR.UN zu reinvestieren.
Aus dem CapTrader-Depot* habe ich 100 UMH Aktien zu je 15,87 USD verkauft.
Mein Broker Nr. 1 – Captrader
Bei CapTrader, einem deutschen Reseller von Interactive Brokers unterhalte ich mein größtes Depot. Hier kann ich bereits ab 1 US-Cent bzw. mindestens 2 USD direkt an der NYSE Aktien kaufen. Deutsche Aktien sind ebenfalls bereits ab 2 € handelbar. Auch über andere Broker nicht handelbare Wertpapierarten, wie z. B. Preferred Shares, Baby Bonds oder CEFs (mit KID) sind dort verfügbar. Außerdem betreibe ich dort meinen Optionshandel. Vor kurzem habe ich auch ein Interview mit CapTrader geführt!
Registriert ihr euch über meinen Link* könnt ihr CapTrader auch erst mal ganz easy mit einem Demokonto und Spielgeld testen. Ich erhalte 150€, vorausgesetzt ein aktives Depot wird eingerichtet und es wurde innerhalb von zwei Monaten ein Trade durchgeführt.
aktien.guide
Ich habe den aktien.guide* nun einige Zeit testen könnte und finde es ein cooles Tool zum Screenen von Aktien. Es gibt wirklich jede Menge Kennzahlen, man kann Aktien miteinander vergleichen und vieles mehr. In den Blogbeiträgen werde ich ab sofort immer mal wieder Auszüge des aktien.guide verwenden.
Über diesen Link* könnt ihr euch registrieren. In der kostenlosen Basisversion findet ihr bereits jede Menge Aktienanalysen und Echtzeitkurse. Weitere Features wie den Aktien Screener und vieles mehr gibt es ab günstigen 9,90 EUR pro Monat.
Dividenden-Alarm
Der Dividenden-Alarm* von Alex Fischer ist ein Tool, dass ich schon längere Zeit für meine Dividendenaktien einsetze. Mit dem Tool seht ihr anhand eines Indikators in welcher Marktphase wir uns befinden und Signale zeigen euch, welche unterbewerteten Dividendenaktien es noch gibt. Der Support via Telegram ist einsame Spitze und war besonders im letzten Jahr, während des Crashs Gold wert. Alex wird den Service noch bis mindestens 15.09.2026 anbieten, bis dahin gibt es nämlich schon Buchungen!
Über diesen Link* könnt ihr euch registrieren. Den Dividenden-Alarm gibt es bereits für 1 EUR pro Tag!
Mein(e) Depot(s)
Mein Aktien-Depot tracke ich ganz old school mit Portfolio Performance. DivvyDiary ergänzt das aber grafisch und durch eine Vielzahl an Informationen wunderbar.
Grundsätzlich ist DivvyDiary kostenlos. Wenn ihr mehr als ein Depot hab und mehr Analysen und Statistiken sehen wollte, könnt ihr mit meinem Link* für günstige 5,42€ im Monat (bzw. 64,99€ pro Jahr) ein Aristokraten-Abo abschließen. Das kann auch 7 Tage kostenfrei getestet werden! In diesem Fall, erhalte ich 15% Provision.
Für einen besseren Überblick habe ich meine REITs, BDCs sowie meine Shipping Aktien bei getquin* in separate Depots gepackt. Dort könnt ihr auch selbst euer Depot tracken und in die Depots einer sehr großen Community schauen.
In der Basisversion ist getquin kostenlos. Für weitere Features wie Dividendenprognose, -kennzahlen, Vergleich mit Benchmarks uvm. gibt es mit meinem Link* bereits 7,50€ im Monat (bzw. 89,99€ pro Jahr) eine Premium-Variante. Diese könnt ihr für 7 Tage kostenfrei testen! Ich erhalte für eine Registrierung einmalig 3€ und bis zu 30% Provision bei Abschluss eines Abos.
Meine weiteren Broker
Meine Aktien habe ich über verschiedene Depots bei mehreren Brokern verteilt. Wie ihr es von mir kennt, schreibe ich transparent, was ich bei den mit * markierten Affiliate- bzw. Referral-Links erhalte und was vielleicht für euch als Bonus drin ist. Kosten für euch entstehen nie!
Degiro ist mein zweitgrößtes Depot. Der Broker hat ebenfalls sehr günstige Konditionen und man kann bereits ab 1€ an den US-Börsen handeln. Bei Degiro handle ich außerdem europäische Optionen.
Eröffnet ihr mit meinem Link* ein Depot bei Degiro erhaltet ihr 5€ Transaktionsguthaben zurückerstattet. Ich erhalte dann eine Gutschrift von 50€.
Bei finanzen.net zero kannst du ab 500€ ohne Ordergebühren Aktien und ETF handeln (darunter 1€ Ordergebühren). Auch Sparpläne sind kostenlos. Außerdem kann man dort native Schweizer Aktien ordern!
Registriert ihr euch über meinen Link*, eröffnet ein Depot und tätigt eine Transaktion erhalte ich 70€.
Infos zu Aktien, P2P uvm. auf Twitter und Instagram
In eigener Sache möchte ich noch erwähnen, dass ich auch über auf Twitter (kaph1016) und Instagram (investdiversified) immer wieder neue Projekte vorstelle, in die ich selbst investiere. Auch auf Facebook bin ich mit einer Seite vertreten. Weiterhin gibt es auch ein paar Einblicke, wie ich in anderen Bereichen investiert bin. Folgt mir doch einfach!
*Einige Links in meinen Beiträgen sind Affiliate- bzw. Referral-Links. Das bedeutet ich erhalte einen kleinen Obolus. Für jeden der diese Links nutzt entstehen aber keinerlei Kosten oder andere Nachteile. Im Gegenteil, meistens gibt es einen Startbonus oder Cashback. Sofern es möglich ist, verwende ich auch nur die Angebote, bei denen es auch etwas für euch gibt. Wenn ihr diese Links also nutzt, unterstützt ihr meinen Blog und dafür sage ich schon mal im Voraus Danke!